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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 95,50 € |
97,65 € |
-2,15 € |
-2,20 % |
24.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE000WCH8881 |
WCH888 |
- € |
- € |
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Wacker Chemie Kurserholung könnte bevorstehen
11.10.2011
Nomura Equity Research
London (aktiencheck.de AG) - Jean De Watteville und Jennifer Barker, Analysten von Nomura Equity Research, stufen die Aktie von Wacker Chemie (ISIN DE000WCH8881 / WKN WCH888) von "buy" auf "neutral" zurück und senken das Kursziel von 135,00 auf 110,00 EUR.
Im Rahmen einer Studie zur europäischen Chemiebranche werde an der Sektoreneinschätzung "neutral" festgehalten.
Die langfristigen Annahmen zu den Polysiliziumpreisen seien von 25 EUR/kg auf 20 EUR/kg gesenkt worden. Wegen der erwarteten Überkapazitäten und der Notwendigkeit des Erreichens der Netzparität habe man schon immer mit rückläufigen Preisen gerechnet.
Wacker Chemie sollte nur progressiv beeinflusst werden, da die Produktion auf Grund langfristiger Lieferverträge bereits bis 2015 ausverkauft sei. Zudem seien die Kosten pro Watt mit 21 EUR pro Einheit sehr niedrig. Falls die Preise am Spot-Markt weiter fallen würden, seien Vertragsstornierungen aber nicht auszuschließen.
Vermutlich gute Q3-Zahlen und Zuversicht des Managements bezüglich der Vertragslage könnten eine Kurserholung auslösen. Das EBITDA werde im Vergleich zum Vorjahr 8% niedriger bei 312 Mio. EUR erwartet. Eine Änderung der Guidance sei nicht zu erwarten. Das verbleibende Aufwärtspotenzial des Titels reiche insgesamt nicht mehr für eine Kaufempfehlung aus.
Vor diesem Hintergrund lautet die Einschätzung der Analysten von Nomura Equity Research für die Aktie von Wacker Chemie nunmehr "neutral". (Analyse vom 10.10.11) (11.10.2011/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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